Calculadora de média de baixa

O que é uma calculadora average down?

Uma calculadora average down é uma ferramenta que calcula o seu custo médio, o único preço médio ponderado por trás de cada ação que comprou a mais do que um preço. A métrica que calcula, também chamada de cost basis (base de custo) ou preço médio da ação, não é o preço da sua primeira compra nem o da sua última compra: é o total de dinheiro investido dividido pelo total de ações que detém. Quando compra mais ações de um título a um preço abaixo da sua média atual, essa média desce, e reduzi-la de forma intencional é o que se entende por mediar para baixo (averaging down). A calculadora toma cada compra que introduz, a qualquer preço e em qualquer quantidade, incluindo ações fracionárias, e devolve o preço médio único por trás delas, mais o preço de equilíbrio depois de contabilizadas as comissões e, se adicionar o preço de hoje, o seu lucro ou prejuízo não realizado.

Porque é importante a calculadora average down para investir?

A calculadora average down é importante para investir porque o seu preço médio é a linha que separa o lucro do prejuízo numa posição, e é o número que pondera antes de decidir se compra mais, mantém ou vende. Acima da média, a posição está no verde; abaixo dela, está no vermelho, por isso saber exatamente onde está essa linha, depois de várias compras a preços diferentes, transforma uma sensação vaga de "estou a perder nisto" numa cifra sobre a qual pode agir. Adivinhá-la, ou ancorar-se ao preço da primeira compra, é como os investidores se convencem a comprar mais de uma ação em queda sem verificar o que isso faz, de facto, ao seu ponto de equilíbrio.

Os investidores recorrem à calculadora no momento da decisão, enquanto ainda existe uma escolha a fazer. Usa-a antes de acrescentar uma segunda ou terceira compra, para ver o quanto isso puxaria a sua média e o ponto de equilíbrio, e para verificar de quanto precisaria uma recuperação para voltar ao ponto zero. Dimensionar essa decisão com base na verdadeira média ponderada, e não num número redondo e otimista, é uma disciplina básica de investir, porque uma média mais baixa numa posição maior só é boa notícia se a posição recuperar.

Como se usa a calculadora average down para ações?

Para usar a calculadora average down, introduza o número de ações e o preço de cada compra que fez, adicione o preço de mercado atual e eventuais comissões, se as tiver, e a ferramenta devolve o seu custo médio ponderado, o ponto de equilíbrio e o lucro ou prejuízo não realizado.

Os passos para usar a calculadora average down estão listados abaixo:

1. Introduza a sua primeira compra. Digite o número de ações e o preço por ação da sua primeira compra; isto define a média que as compras seguintes vão alterar.
2. Introduza a sua segunda compra. Adicione o número de ações e o preço da compra seguinte, a compra que puxa a média para baixo quando o seu preço é inferior ao da primeira.
3. Adicione outras compras. Use as linhas extra para introduzir uma terceira, quarta ou quinta compra, cada uma ao seu próprio preço, para que a média reflita todas as ações que detém.
4. Adicione o preço de mercado atual. Nos campos avançados, introduza o preço atual para ver o seu lucro ou prejuízo não realizado e a distância a que a ação está do seu ponto de equilíbrio.
5. Introduza eventuais comissões. Adicione o total de comissões pagas; as comissões não alteram o seu custo médio, mas elevam o ponto de equilíbrio que a ação tem de ultrapassar antes de a posição ficar neutra.

O custo médio, o total de ações, o custo total e o ponto de equilíbrio atualizam-se quando prime Calculate. As ações podem ser fracionárias, pelo que uma compra parcial é tratada ao cêntimo, o que faz com que a ferramenta se adapte a qualquer plano de investimento em ações que construa uma posição a vários preços.

Que fórmula usa a calculadora average down?

A fórmula que a calculadora average down usa é o total de dinheiro gasto em cada compra dividido pelo número total de ações, de forma que cada preço é ponderado pelo número de ações compradas a esse preço.

Nesta fórmula, ações (shares) e preço (price) são a quantidade e o preço de cada compra individual, o símbolo ∑ significa a soma de todas as suas compras, e custo médio (average cost) é o total gasto dividido pelo total de ações. Ponderar pelo número de ações é o cerne do método: um preço ao qual comprou mais ações conta mais, pelo que a média é puxada para as suas compras maiores, e não fixada a meio caminho entre os preços.

Substituindo com duas compras iguais, (100 × $100 + 100 × $80) ÷ 200 = $90,00.

A fórmula pondera apenas as compras que introduz, e soma as comissões ao ponto de equilíbrio em vez de à média, pelo que o custo médio devolvido pressupõe que cada compra foi executada exatamente ao preço que introduziu.

Qual é um exemplo de cálculo average down?

Um exemplo de cálculo average down é 100 ações compradas a $185 e 150 ações compradas a $165, o que dá um custo médio ponderado de $173,00 em 250 ações, calculado da seguinte forma:

1. Custo total = (100 × $185) + (150 × $165) = $18.500 + $24.750 = $43.250,00.
2. Total de ações = 100 + 150 = 250.
3. Custo médio = $43.250,00 ÷ 250 = $173,00.

A média de $173,00 situa-se entre os dois preços, mas é puxada para $165, porque foram compradas mais ações a esse preço; essa é a parte ponderada. Um simples ponto médio entre $185 e $165 seria $175,00, o que sobrestima o seu custo em dois dólares por ação. As compras fracionárias funcionam da mesma forma: 1,5 ações a $100 e 0,5 ações a $200 dão ($150 + $100) ÷ 2 = $125,00, a média exata entre duas ações.

Como se lê o resultado da calculadora average down?

Lê o resultado da calculadora average down tomando o custo médio como a linha entre lucro e prejuízo, e depois usando os cartões de ponto de equilíbrio, lucro ou prejuízo não realizado e distância ao ponto de equilíbrio para avaliar se comprar mais, manter ou vender faz sentido. O custo médio é a cifra principal, apresentada acima do total de ações e do custo total que a produziram. O ponto de equilíbrio (break-even) é o seu custo médio depois de incorporadas as comissões: uma posição de 200 ações com uma média de $90,00 e $20 de comissões tem um ponto de equilíbrio de ($18.000,00 + $20,00) ÷ 200 = $90,10, pelo que a ação tem de atingir $90,10, não $90,00, antes de a posição ficar verdadeiramente neutra.

Adicione o preço de hoje e aparecem mais dois cartões. Nessa mesma posição de 200 ações, com o mercado a $85,00, o P/L não realizado é -$1.000,00, ou -5,56%, apresentado a vermelho por ser uma perda, e a cifra até ao ponto de equilíbrio é +$5,00, uma subida de +5,88% até voltar ao ponto zero.

Note que a recuperação é sempre maior do que a perda: a $85,00 está 5,56% abaixo da água, mas precisa de uma subida de 5,88% para voltar, porque o ganho é medido em relação ao preço mais baixo. Essa assimetria é o contexto honesto para a decisão de "devo comprar mais": mediar para baixo baixa a fasquia, mas fá-lo colocando mais dinheiro por trás de uma posição que já caiu.

Quais são os limites da calculadora average down?

Os limites da calculadora average down são que devolve uma estimativa construída apenas a partir das compras que introduz, e deixa de fora tudo o que acontece à volta da operação. Não inclui o imposto sobre uma eventual venda, dividendos ou reinvestimento de dividendos, slippage, nem qualquer spread ou comissão além do total que introduz no campo das comissões, pelo que o seu custo real e o seu retorno real serão diferentes da média limpa apresentada no ecrã. O seu custo médio é um entre vários métodos de cost basis, e quando vende, a cifra que determina a mais-valia depende do método que o seu broker ou as regras fiscais aplicam: o método do custo médio que a calculadora usa é reconhecido pelo IRS (o fisco dos EUA) para fundos, mas o first-in-first-out (FIFO) e a identificação específica podem produzir uma mais-valia tributável diferente a partir das mesmas compras.

O preço atual usado para o lucro ou prejuízo não realizado é um valor introduzido manualmente, não uma cotação em tempo real, pelo que o P/L é apenas tão atual quanto o número que introduz. O que a ferramenta oferece é uma estimativa de cost basis para informar uma decisão, não um conselho financeiro, e é apenas tão precisa quanto as compras e o preço que introduz.

Quais são os erros comuns ao usar a calculadora average down?

Os erros mais comuns ao usar a calculadora average down são calcular a média simples dos preços em vez de os ponderar, interpretar uma média mais baixa como um risco mais baixo, e mediar para baixo numa ação que está a cair por um motivo fundamental. Cada um destes erros faz a posição parecer melhor, ou mais segura, do que a aritmética realmente diz.

• Calcular a média simples dos preços em vez de os ponderar. ($185 + $165) ÷ 2 = $175 só está correto quando compra o mesmo número de ações a cada preço; com quantidades diferentes, a média é puxada para a compra maior, $173,00 neste caso, não $175,00.
• Tratar o ponto de equilíbrio como se fosse a média. Quando entram as comissões, o ponto de equilíbrio fica acima do custo médio, pelo que a posição não fica neutra até o preço ultrapassar o ponto de equilíbrio, não a média.
• Interpretar uma média mais baixa como um risco mais baixo. Mediar para baixo reduz a média, mas aumenta o dinheiro exposto à mesma ação, e concentra mais do seu capital numa única posição. A tabela abaixo mostra o quanto uma segunda compra a $80 desloca uma média que começou em $100,00 sobre 100 ações.
• Mediar para baixo numa "falling knife" (faca em queda). Reduzir o seu custo é um facto aritmético, não uma tese de investimento; se o preço caiu porque o negócio foi reavaliado por um motivo real, uma média mais baixa numa posição maior significa apenas uma perda maior se a queda continuar. Reveja os fundamentais, não apenas o preço.

Adicionar 100 ações a $80 leva a média de $100,00 para $90,00, e tem de acrescentar três vezes a posição inicial para a baixar até $85,00. A média nunca pode cair abaixo do preço da sua compra mais barata, pelo que mediar para baixo reduz a distância ao ponto de equilíbrio, mas nunca a fecha por si só.

Em que mercados pode usar a calculadora average down?

Pode usar a calculadora average down em qualquer mercado onde compre o mesmo ativo a mais do que um preço, porque a fórmula da média ponderada, custo total dividido pelo total de unidades, não depende do ativo. A ferramenta está identificada para ações porque esse é o caso mais comum, mas pode introduzir unidades de qualquer um dos mercados abaixo e a média, o ponto de equilíbrio e o lucro ou prejuízo não realizado mantêm-se válidos.

Os mercados a que a calculadora average down se aplica estão listados abaixo:

• investimento em ETF: comprar o mesmo fundo a vários preços faz a média exatamente como numa ação; introduza as unidades compradas no campo das ações.
• investimento em crypto: acumular uma moeda ao longo de quedas é a mesma média ponderada, embora as oscilações maiores da crypto tornem a pergunta "porque é que caiu" mais premente.
• negociação de opções: mediar no mesmo contrato funciona aritmeticamente, mas a decadência temporal e o vencimento significam que uma média mais baixa não tem o mesmo potencial de recuperação em aberto que uma ação.

A única coisa que difere consoante o ativo é o tratamento fiscal e de comissões no momento da venda, o que pertence à venda, não ao cost basis que esta ferramenta mede.

Qual é a diferença entre um cálculo average down e um cálculo dollar-cost averaging?

A diferença entre um cálculo average down e um cálculo dollar-cost averaging é que mediar para baixo é um movimento reativo, comprar mais apenas porque o preço caiu abaixo da sua média, enquanto o dollar-cost averaging é um plano programado, comprar um valor fixo em intervalos definidos, independentemente do preço. Um cálculo average down responde ao que o seu custo se torna depois de escolher comprar mais numa queda; um cálculo dollar-cost averaging projeta a média de um fluxo constante e automático de compras.

Ambos acabam por comprar mais do que uma vez e ambos reduzem uma média ao longo do tempo, motivo pelo qual são fáceis de confundir. A linha prática é que o dollar-cost averaging é, por definição, indiferente ao preço, enquanto mediar para baixo é uma reação deliberada a um preço, pelo que a segunda abordagem exige uma opinião sobre o motivo da queda antes de comprometer mais capital.

Que calculadoras estão relacionadas com a calculadora average down?

As calculadoras relacionadas com a calculadora average down cobrem as etapas em torno de uma posição em ações, desde medir o que uma venda devolveria até projetar o rendimento que paga ao longo do caminho.

As calculadoras relacionadas com a calculadora average down estão listadas abaixo:

• Calculadora de ações: o hub de ações que reúne numa só vista uma média rápida, o lucro e o retorno, com um separador de média a dois lotes que remete para aqui para compras ilimitadas.
• Calculadora de lucro em ações: calcula o lucro ou prejuízo quando efetivamente vende as ações cujo cost basis esta ferramenta define.
• Calculadora de ganho percentual: transforma a diferença entre o seu custo médio e o preço atual num retorno percentual e no ganho necessário até ao ponto de equilíbrio.
• Calculadora de dividendos: projeta o rendimento que uma posição paga, o ângulo que importa quando uma posição é mantida em vez de vendida.

FAQ

Esta ferramenta tem fins educativos, não é aconselhamento financeiro. O seu custo médio exclui impostos e quaisquer custos além das comissões que introduz, pelo que o seu resultado real será diferente. Investir comporta o risco de perder dinheiro.