Trading de forex: Definição, como funciona e como começar

Os principais objetivos do trading de forex são a especulação (lucrar com as variações do preço das moedas) e o hedging (reduzir o risco cambial). Os especuladores negociam forex para apostar nos movimentos dos preços e lucrar com as flutuações das taxas de câmbio. Os hedgers (como empresas ou investidores) usam as negociações forex para se protegerem contra movimentos cambiais adversos, fixando as taxas para estabilizar custos ou receitas.

No trading de forex especulativo, um indivíduo ou fundo compra uma moeda esperando que ela se valorize, ou vende uma moeda esperando que ela se desvalorize, com o objetivo de lucrar com a variação de preço. Por exemplo, um trader pode vender a libra esterlina (GBP) se antecipar uma política do Banco da Inglaterra que possa desvalorizar a moeda, na esperança de comprá-la de volta mais tarde a um preço mais baixo para obter lucro.

A cobertura em negociações de forex é empregada por entidades expostas a moedas estrangeiras no curso de seus negócios ou investimentos. Por exemplo, uma empresa sediada nos EUA que espera receber um pagamento em euros pode vender EUR/USD a termo (ou celebrar um contrato a termo (forward) ou futuro) para fixar a taxa de câmbio atual, protegendo-se assim contra a queda do valor do euro até o momento do recebimento do pagamento. A maioria das grandes empresas multinacionais usa rotineiramente o mercado forex para proteger o risco cambial de suas receitas e custos internacionais.

Outros objetivos do trading de forex, além da especulação e do hedging, incluem a arbitragem (exploração das diferenças de preço entre os mercados) e o carry trade (ganho com os diferenciais de taxa de juro entre moedas). Numa carry trade, um trader toma emprestada uma moeda de um país com taxas de juro baixas e investe numa moeda de um país com taxas de juro altas, lucrando com o spread das taxas de juro. Os gestores de carteiras podem negociar moedas para diversificar os investimentos geograficamente, uma vez que os retornos das moedas podem não estar correlacionados com os mercados domésticos de ações/obrigações.

Abrir uma conta de negociação de forex envolve escolher um broker de renome e concluir um processo de registo. Os traders de forex terão de preencher um formulário com dados pessoais, fornecer documentos de identificação para verificação KYC (Know Your Customer) e depositar fundos na conta através de um método de pagamento aceite. Assim que a conta for aprovada e financiada, os traders podem descarregar a plataforma de negociação do broker e começar a negociar.

Os passos para abrir uma conta de negociação de forex estão listados abaixo.

1. Escolha um broker regulamentado.

   Pesquise e selecione um broker de forex que seja bem regulamentado na sua região (por exemplo, brokers regulamentados pela FCA no Reino Unido, ASIC na Austrália, CySEC em Chipre ou CFTC/NFA nos EUA). Certifique-se de que o broker oferece os pares de moedas e as condições de negociação que prefere (spreads baixos, comissões razoáveis, boa plataforma, etc.) e verifique as avaliações ou classificações de credibilidade dos «melhores brokers de forex».

2. Registe-se online.

   Visite o site do broker de forex e preencha o formulário de abertura de conta. Terá de fornecer informações pessoais (nome, endereço, contacto, data de nascimento, etc.) e, muitas vezes, responder a um breve questionário sobre a sua experiência de negociação e histórico financeiro. Os brokers de forex recolhem essas informações para cumprir as regulamentações e avaliar se compreende os riscos.

3. Verifique a sua identidade (KYC).

   Depois de preencher o formulário, deve verificar a sua identidade e endereço, conforme exigido pelas regras contra a lavagem de dinheiro. Isso envolve o envio de documentos de identificação (como passaporte ou carta de condução) e comprovativo de endereço (conta de serviços públicos ou extrato bancário). A equipa de conformidade do broker irá analisar os documentos. A verificação pode ser instantânea ou demorar 1 a 2 dias úteis, dependendo do broker.

4. Deposite fundos na sua conta.

   Após a aprovação, deposite fundos na sua conta de negociação usando os métodos de pagamento aceitos pelo broker. Os métodos de depósito padrão incluem transferência bancária, cartão de crédito/débito e serviços de pagamento online (PayPal, Skrill, Neteller, etc.). Muitos brokers têm um depósito mínimo baixo (cerca de $100 ou até menos), mas certifique-se de depositar apenas o que pode perder. Os brokers reterão os seus fundos como margem para negociação.

5. Descarregue a plataforma de negociação.

   A maioria dos brokers fornece uma plataforma de negociação (como MetaTrader 4/5 ou seu software proprietário) para você executar negociações. Baixe e instale a plataforma no seu computador ou dispositivo móvel e, em seguida, faça login com as credenciais da conta fornecidas pelo broker.

6. Comece com uma conta demo.

   Antes de negociar com dinheiro real, é aconselhável usar uma conta demo
   (uma conta de prática com dinheiro virtual), que a maioria dos brokers oferece. A negociação demo permite que se familiarize com a plataforma e teste estratégias em condições reais de mercado sem riscos. Muitos especialistas aconselham os novos traders a praticar em contas demo e se familiarizar com a colocação de ordens e o teste de estratégias antes de começar a negociar ao vivo.

7. Comece a negociar ao vivo.

   A configuração da plataforma de negociação e o depósito de fundos permitem-lhe começar a colocar ordens. Selecione um par de moedas, decida o tamanho da negociação (lote ou unidades) e escolha comprar ou vender de acordo com a sua análise. Defina ferramentas de gestão de risco, como ordens de stop loss e take profit, conforme necessário. Certifique-se de monitorizar continuamente as suas negociações e o nível de margem.

Um mercado de CFD (Contrato por Diferença) Forex é um local de negociação de balcão onde os negociadores especulam sobre os movimentos dos preços dos pares de moedas sem possuir as moedas reais. Numa negociação de CFD, o negociador e a corretora concordam em trocar a diferença no valor do par de moedas desde o momento em que a posição é aberta até ao momento em que é fechada. A negociação de CFD permite que os traders retail operem em posições longas ou curtas em pares Forex facilmente, usando margem e alavancagem, e participem no mercado forex. Os CFDs ganharam popularidade porque oferecem acesso ao Forex com baixo capital, mas são contratos derivados, o que significa que o negociador não recebe nenhuma moeda. Apenas o P/L (lucro ou perda) é liquidado em dinheiro. Os CFDs não são permitidos nos Estados Unidos devido a restrições regulatórias. A lei dos EUA classifica os contratos CFD como swaps fora da bolsa, que são proibidos para clientes de retalho ao abrigo da Lei Dodd-Frank. Os EUA exigem que a negociação de forex de retalho ocorra através de corretores de futuros regulamentados ou em bolsas. Em regiões onde os CFDs são permitidos (por exemplo, Europa, Ásia, Austrália), eles são extremamente comuns para a negociação de forex de retalho. Uma grande parte do volume de forex de retalho é canalizada através de fornecedores de CFDs. Este mercado é caracterizado por brokers que atuam como criadores de mercado ou intermediários. Não existe uma bolsa centralizada para CFDs. Alguns reguladores e investigadores criticaram o trading de forex com CFDs como excessivamente especulativo ou semelhante ao jogo. Os reguladores europeus destacaram que 74-89% das contas CFD de retalho perdem dinheiro, muitas vezes devido ao uso excessivo de alavancagem. Esta preocupação levou a regulamentações mais rigorosas na UE (tais como limites de alavancagem de 1:30 e avisos de risco padrão) em relação ao trading no mercado de CFDs.

O mercado à vista forex é o mercado fundamental para a negociação de moedas, onde as moedas são trocadas para entrega imediata à taxa de câmbio atual (a «taxa spot»). No mercado à vista, o preço de um par de moedas é acordado na data da negociação, e a troca real de moedas (liquidação) ocorre normalmente dois dias úteis depois (T+2) para a maioria dos pares. A taxa à vista é o preço mais comumente cotado pelos brokers e visto pelos traders em seus ecrãs. Quando se refere ao “mercado forex”, geralmente se entende o mercado à vista, pois é o segmento maior e mais líquido, onde os preços são continuamente determinados pela oferta e pela procura. O mercado à vista de forex representa cerca de 30% do volume de negócios global de FX (cerca de US$ 2,1 trilhões dos US$ 7,5 trilhões diários em 2022), tornando-o enorme em escala. A negociação à vista de forex ocorre principalmente por meio de uma rede descentralizada de bancos e instituições financeiras (o mercado interbancário). Os principais participantes incluem bancos comerciais, bancos centrais, fundos de cobertura, corporações e corretores de retalho, que agregam as ordens dos traders individuais. A continuidade 24 horas (de segunda a sexta-feira) é uma característica fundamental do mercado Forex à vista, uma vez que a negociação «segue o sol» pelos centros financeiros globais.Por exemplo, uma empresa pode usar o mercado à vista para converter USD em EUR para pagamento imediato, ou um negociador individual pode comprar GBP/USD na sua plataforma, esperando um aumento de curto prazo. Embora o mercado à vista implique a troca física de moedas, o Forex à vista de retalho muitas vezes não é entregue. Os brokers de retalho utilizam normalmente contratos spot rolantes (um derivado que imita o spot) para manter as posições abertas indefinidamente sem entrega (mais informações sobre o spot rolante abaixo). É importante notar que os preços do mercado à vista forex são a base para todos os outros mercados forex, incluindo CFDs (os preços a prazo e futuros são derivados das taxas spot ajustadas para diferenciais de juros).

O mercado de futuros forex é um mercado negociado em bolsa onde são negociados contratos padronizados para comprar ou vender uma moeda específica numa data futura. Cada contrato de futuros especifica um par de moedas, uma data de liquidação fixa (por exemplo, a terceira quarta-feira de um mês) e um tamanho de contrato pré-determinado. Um contrato de futuros popular é o Euro FX Futures da CME, que representa € 125.000 a serem trocados por dólares americanos ao preço futuro no vencimento do contrato. Os futuros são negociados em bolsas centralizadas, como a Chicago Mercantile Exchange, e são regulamentados (ao contrário dos mercados à vista/a termo OTC), com uma câmara de compensação garantindo as transações. No mercado de futuros, os traders devem depositar uma margem na bolsa, e os lucros/perdas são liquidados (marcados a mercado) diariamente. O mercado de futuros cambiais é utilizado por uma mistura de participantes, incluindo hedgers (como empresas que realizam hedging do risco cambial ou gestores de fundos que gerem a exposição cambial) e especuladores (incluindo negociadores institucionais e até mesmo alguns traders retail sofisticados).Os futuros são padronizados e negociados em bolsa, por isso oferecem transparência e, normalmente, um risco de contraparte mais baixo em comparação com os contratos a termo OTC. No entanto, o mercado de futuros Forex tem um volume menor do que os mercados spot/forward OTC – muitos participantes institucionais preferem a flexibilidade dos contratos OTC. O mercado de futuros concentra as negociações durante um horário específico de bolsa (para a CME, quase 23 horas por dia, mas com breves intervalos para manutenção), em oposição ao mercado OTC, que funciona 24 horas por dia. Os traders retail nos EUA costumam negociar no mercado de futuros Forex como alternativa ao Forex à vista, uma vez que os futuros são legalmente acessíveis (ao passo que os CFDs não são). Os futuros de moedas têm tamanhos de contrato padronizados (que podem ser grandes, por exemplo, 100.000 unidades), embora existam mini e micro futuros para alguns pares, a fim de acomodar negociadores menores.

O mercado forward cambial refere-se a acordos de balcão (OTC) para trocar moedas numa data futura com uma taxa acordada previamente. Um contrato a termo é essencialmente uma transação personalizada entre duas partes (por exemplo, um banco e um cliente corporativo) para fixar uma taxa de câmbio hoje para liquidação em uma data futura especificada além da data spot T+2 típica (por exemplo, 30 dias, 90 dias ou 1 ano no futuro). Os contratos a termo não são padronizados nem negociados em bolsa, ao contrário dos futuros. Os termos do contrato a termo (montante, data de liquidação, etc.) podem ser adaptados às necessidades das partes, e não há marcação diária a mercado (o lucro/prejuízo é realizado no final do contrato).Por exemplo, um exportador que espera receber ¥ 100 milhões em três meses pode celebrar um contrato a termo (forward) para vender ¥ 100 milhões e comprar dólares americanos a uma taxa a termo fixa, realizando o hedging contra o risco de variação do valor do iene nesse intervalo. Os acordos de contratos a termo (forward) de câmbio são cruciais para empresas e investidores na gestão do risco cambial. Eles proporcionam certeza sobre custos ou receitas futuras em moeda estrangeira. A taxa a prazo é determinada pela taxa à vista atual ajustada pelo diferencial de taxa de juro entre as duas moedas durante a vigência do contrato (paridade de taxa de juro coberta). É essencialmente o preço à vista mais ou menos os «pontos a prazo» que representam essas diferenças de juro, de modo que não seja possível qualquer arbitragem entre empréstimos/empréstimos e negociação à vista (spot) vs. a prazo.O mercado a prazo é enorme em termos de valor nocional. Inclui contratos a termo (forward) diretos e swaps cambiais, que, juntos, representam a maior parte do volume de negócios cambial global (por exemplo, os swaps cambiais, por si só, representaram cerca de 51% do volume diário em 2022, superando a quota de 28% do mercado à vista). Os bancos que realizam transações entre si ou com clientes corporativos/institucionais são participantes típicos do mercado forward cambial. Os traders retail geralmente não negociam diretamente a prazo, porque os contratos a prazo geralmente exigem linhas de crédito e envolvem grandes tamanhos de contrato. As necessidades de retalho são atendidas por brokers que utilizam internamente contratos a prazo ou swaps para rolar as posições dos clientes.

O mercado de opções forex é onde os participantes negociam contratos de opções sobre pares de moedas. Uma opção forex dá ao detentor o direito (mas não a obrigação) de trocar uma determinada quantia de uma moeda por outra a uma taxa pré-determinada (o preço de exercício) em ou antes de uma data de vencimento especificada. As opções forex oferecem uma forma de proteger ou especular sobre os movimentos das taxas de câmbio com risco assimétrico. A desvantagem do comprador é limitada ao prémio pago pela opção, enquanto a vantagem pode ser significativa se a moeda se mover favoravelmente.Por exemplo, um importador da UE que espera pagar em USD em 3 meses pode comprar uma opção de compra EUR/USD (que dá o direito de comprar EUR por USD a uma taxa definida) para se proteger contra uma potencial subida do valor do euro. Se o euro realmente se valorizar para além do preço de exercício, o importador pode exercer a opção de comprar euros à taxa mais barata. Caso contrário, pode deixar a opção expirar e simplesmente comprar às taxas de mercado, perdendo apenas o prémio. As opções cambiais são negociadas em duas arenas principais: o mercado de opções OTC, onde bancos e clientes negociam contratos de opções personalizados (incluindo opções exóticas com características como barreiras, taxas médias, etc.), e opções negociadas em bolsa, como as de futuros de moeda (por exemplo, opções sobre futuros de moeda da CME) ou em determinadas bolsas (a Bolsa de Valores da Filadélfia historicamente listava opções de moeda). As opções OTC dominam em volume e permitem a personalização do montante e do vencimento, enquanto as opções negociadas em bolsa são padronizadas e compensadas. O preço das opções cambiais incorpora fatores como a taxa spot atual, a taxa de exercício, o prazo até o vencimento, os diferenciais de taxa de juros e, principalmente, a volatilidade esperada do par de moedas. O mercado de opções cambiais é um pouco mais especializado. Os participantes institucionais (bancos, fundos de cobertura, empresas multinacionais) são utilizadores ativos, muitas vezes para proteger grandes exposições ou para expressar opiniões sobre a volatilidade. Os traders retail têm acesso direto mais limitado, embora algumas corretoras ofereçam negociação de opções vanilla. A reversão de risco e a cobertura de carry trade são utilizações notáveis do mercado de opções Forex. Por exemplo, um investidor com uma posição longa numa moeda de alto rendimento pode comprar uma opção de venda protetora sobre essa moeda para se proteger contra uma queda acentuada, pagando efetivamente um prémio de seguro.Os mercados de opções fornecem informações sobre as expectativas do mercado em relação à volatilidade. A volatilidade implícita das opções cambiais é acompanhada de perto (por exemplo, a probabilidade “neutra em termos de risco” de movimentos extremos pode ser inferida a partir dos preços das opções). A presença de um mercado de opções adiciona profundidade ao trading de forex, permitindo estratégias que não são possíveis com instrumentos lineares. Os negociadores de opções forex lucram com a volatilidade em si ou protegem-se contra ela.

Um par de moedas é a cotação de duas moedas diferentes, mostrando quanto de uma moeda é necessário para comprar uma unidade da outra. Na notação forex, a primeira moeda é a moeda base e a segunda é a moeda de cotação (contraparte). Por exemplo, no par EUR/USD = 1,2500, o euro (EUR) é a moeda base e o dólar americano (USD) é a moeda de cotação. A moeda de cotação significa que 1 euro é equivalente a 1,2500 dólares americanos. Aqui, 1 EUR pode ser trocado por 1,25 USD. Os pares de moedas são normalmente escritos como dois códigos ISO de moeda separados por uma barra ou nada (por exemplo, «GBP/JPY» ou «GBPJPY» referem-se ambos ao par libra esterlina vs iene japonês). O mercado forex negocia moedas em pares porque qualquer transação forex envolve a troca de uma moeda por outra. Essencialmente, está sempre a comprar uma moeda e a vender a outra. Um trader que compra um par de moedas espera que a moeda base suba em relação à moeda de cotação (ou que a moeda de cotação caia), enquanto que vender o par implica o contrário. Esta é a natureza bilateral dos pares de moedas. Os pares de moedas são categorizados pela sua liquidez e importância económica. Os pares de moedas mais negociados globalmente são chamados de «principais» e todos envolvem o USD de um lado (como EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD, USD/CHF, USD/CAD, AUD/USD e NZD/USD). Esses pares principais são responsáveis pela maior parte do trading de forex e geralmente têm os spreads mais estreitos. Os pares que não envolvem o USD são chamados de cruzados (por exemplo, EUR/GBP, AUD/JPY), e os pares exóticos envolvem uma moeda principal contra uma moeda menor ou de mercado emergente (por exemplo, USD/TRY para o dólar americano contra a lira turca).

Um Contrato por Diferença (CFD) é um contrato derivativo entre um trader e um broker (ou fornecedor de CFD) no qual eles concordam em trocar a diferença no valor de um ativo (por exemplo, um par de moedas) entre o momento em que o contrato é aberto e o momento em que é fechado. No trading de forex, um CFD reflete o movimento do preço de um par de moedas. Se o preço se mover a favor do trader, o broker paga a diferença ao trader. Se se mover contra o trader, o trader paga ao broker. Um CFD permite que os traders especulem sobre os movimentos dos preços Forex sem possuir as moedas reais. O preço do CFD é derivado diretamente da taxa Forex à vista subjacente, e o P/L (lucro ou perda) é calculado na moeda de cotação e convertido para a moeda da conta do trader.Por exemplo, se um trader abrir um CFD para comprar GBP/USD a 1,3000 e posteriormente o fechar a 1,3100 com um ganho de 100 pips, o trader ganhará o equivalente em dólares desse movimento de 100 pips no tamanho do contrato. Por outro lado, se o mercado tivesse caído 100 pips, o trader deveria essa diferença. Os CFDs são normalmente negociados com margem (permitindo alavancagem) e não têm vencimento fixo, o que significa que podem ser encerrados a qualquer momento durante o horário de funcionamento do mercado. Uma característica definidora dos CFDs é que são acordos OTC com o broker. Não há câmara de compensação na negociação de CFDs, e o broker pode ser a contraparte direta da negociação (criador de mercado) ou protegê-la no mercado. Os CFDs oferecem flexibilidade (os traders podem negociar pequenos volumes, operar comprado ou vendido facilmente e usar alavancagem) e unificam a negociação de muitas classes de ativos em uma única conta (Forex, índices, commodities, etc., por meio de CFDs).  Os CFDs são derivados alavancados, pelo que as perdas podem exceder os depósitos se não forem controladas. Os reguladores impõem requisitos de margem e muitos brokers oferecem proteção contra saldo negativo para contrastar os perigos dos CFDs. Com os CFDs, os traders enfrentam o risco de contraparte, o que significa que dependem da solvência e da equidade do broker. Para negociar de forma eficaz e segura, é necessário compreender totalmente a natureza e o funcionamento dos Contratos por Diferença.Nos EUA, os clientes de retalho não podem negociar CFDs devido a restrições legais. Em vez disso, os traders dos EUA negociam com Futuros Commission Merchants (FCMs), que oferecem Forex como transações regulamentadas à vista sob a supervisão da CFTC. Os CFDs continuam populares na Europa, Ásia e Austrália, embora reguladores como a ESMA tenham imposto regras mais rígidas sobre o seu marketing e alavancagem desde 2018.

Um contrato Forex spot rolante é um tipo de acordo derivativo que simula uma negociação Forex spot tradicional, mas “renova” automaticamente a posição a cada dia para evitar a entrega física da moeda. Numa transação Forex spot padrão, se mantiver uma posição após a data de liquidação (geralmente T+2 dias), seria esperado que entregasse ou recebesse a moeda. No entanto, os brokers e dealers de forex de retalho desenvolveram o mecanismo de spot rolante para permitir que os negociadores mantenham posições indefinidamente sem receber a entrega. Num contrato de forex spot rolante, o broker fecha e reabre uma posição de compensação para o negociador todos os dias (normalmente no final do dia de negociação, por exemplo, às 17h, hora de Nova Iorque) à taxa vigente e, ao fazê-lo, aplica uma taxa de rollover ou crédito (swap) para contabilizar as diferenças de taxa de juro.Por exemplo, se um negociador estiver com uma posição longa em EUR/USD em um contrato spot rolante, todos os dias, o broker irá rolar essa posição longa para a próxima data de valor e o negociador irá pagar ou receber um diferencial de juros (swap) com base nas taxas de juro do EUR e do USD. A posição continua como se não houvesse interrupção, mas, legalmente, é uma série de contratos spot atualizados. O termo «spot rolante» destaca que se trata de um contrato à vista que está a ser continuamente renovado. Os reguladores dos EUA e do Reino Unido consideram os contratos spot rolantes como instrumentos financeiros (derivados) em vez de verdadeiros contratos spot entregáveis, porque, economicamente, funcionam como futuros/forward (o trader não está realmente a liquidar em dois dias, está a prorrogar o contrato). A FCA do Reino Unido define um contrato spot rolante como um futuro fora da bolsa ou um CFD sobre forex destinado à especulação. A Lei de Bolsas de Mercadorias dos EUA trata o spot rolante como uma transação forex de retalho sujeita às regras da CFTC. Do ponto de vista do negociador, uma posição spot rolante parece-se com uma negociação normal na sua plataforma, por exemplo, um negociador compra GBP/JPY e mantém-no durante uma semana, vendo os lucros/perdas não realizados flutuarem. A única evidência dos rollovers são os encargos ou créditos diários de swap e a extensão da data de valor da negociação.

Bid e Ask (também conhecidos como bid e offer) são os dois preços cotados para um par de moedas em um determinado momento, representando onde se pode vender ou comprar, respectivamente. O preço bid é o preço mais alto que os compradores no mercado (ou o criador de mercado) estão dispostos a pagar pela moeda base em troca da moeda de cotação. O preço de venda (ou preço de oferta) é o preço mais baixo que os vendedores estão dispostos a aceitar pela moeda base em troca da moeda de cotação. Por exemplo, se o EUR/USD for cotado a 1,2050 / 1,2052, então 1,2050 é o preço de compra (bid) e 1,2052 é o preço de venda. Um trader de forex que pretenda vender EUR (base) por USD atingirá o preço de compra a 1,2050 (o que significa que receberá 1,2050 USD por cada 1 € vendido). Um trader que pretenda comprar EUR por USD pagará o preço de venda (ask) a 1,2052 (pagará 1,2052 USD por cada 1 €). A diferença entre estes dois preços é o spread. Os termos «oferta de compra» e «oferta de venda» vêm da perspetiva do dealer. Um dealer «oferece comprar» (oferece comprar a moeda base) ao preço de compra (bid) e «oferece vender» (oferece vender a moeda base) ao preço de venda (ask). Para o trader, é o inverso. Um trader vende à oferta de compra (bid) e compra à oferta de venda (ask). As cotações de compra/venda garantem um mercado bidirecional. A presença de uma oferta de compra e venda reflete a liquidez do mercado e o custo de negociação. Os negociadores podem negociar imediatamente a esses preços. A maioria das plataformas Forex de retalho exibe ambos os preços e, muitas vezes, traça um gráfico da oferta de compra ou do preço médio. O preço de compra é sempre inferior ao preço de venda para qualquer mercado líquido, garantindo que as negociações imediatas de ida e volta incorram num custo (o spread). Quando coloca uma ordem de mercado para comprar, é executada ao preço de venda. Quando coloca uma ordem de mercado para vender, é executada ao preço de compra. Isto significa que os compradores ultrapassam o spread para encontrar vendedores ou vice-versa. Os traders retail são geralmente «tomadores de preços», pelo que negociam aos preços de compra e venda publicados pelos fornecedores de liquidez. A negociação em qualquer tipo de mercado, e não apenas no forex, baseia-se no funcionamento dos conceitos de compra e venda.

O spread no trading de forex é a diferença entre o preço de venda (ask) e o preço de compra (bid) de um par de moedas. O spread de forex é frequentemente medido em pips. O spread representa efetivamente o custo de transação para entrar e sair de uma negociação imediatamente. É assim que os criadores de mercado e brokers ganham uma compensação por facilitar as negociações (especialmente num modelo de negociação sem comissões).Por exemplo, se o USD/JPY for cotado a 109,50 de preço de compra (bid) / 109,52 de preço de venda (ask), o spread é de 0,02 JPY, ou seja, 2 pips. Se o EUR/USD for 1,2040 / 1,2041, o spread é de 0,0001 USD ou 1 pip. Os pares de alta liquidez, como EUR/USD, USD/JPY e GBP/USD, normalmente têm spreads muito pequenos (às vezes abaixo de 1 pip para liquidez de nível superior), enquanto os pares menos negociados ou mais voláteis (por exemplo, USD/ZAR ou um cruzamento exótico) têm spreads maiores para compensar a menor liquidez ou o maior risco para o criador de mercado. Para um lote padrão (100.000 unidades) de EUR/USD, 1 pip é $10 (se o USD for a moeda de cotação). Portanto, um spread de 2 pips significa um custo de $20 por negociação por lote. O spread no trading de forex é fixo ou variável. Os spreads fixos (oferecidos por alguns brokers) permanecem constantes (exceto em condições extremas de mercado). Os spreads variáveis flutuam com a liquidez e a volatilidade do mercado, alargando-se durante eventos noticiosos ou fora das horas de pico e estreitando-se quando os mercados estão mais ativos. Durante a sobreposição das sessões de Londres e Nova Iorque (quando a liquidez é mais elevada), os spreads EUR/USD podem ser extremamente estreitos (<<1 pip com alguns brokers), mas durante o final da tarde nos EUA (manhã na Ásia), podem alargar-se modestamente. Durante anúncios económicos importantes, mesmo os spreads dos pares principais podem alargar-se temporariamente de forma significativa, à medida que os fornecedores de liquidez retiram as cotações. Os traders de forex devem prestar muita atenção à compreensão da natureza e do funcionamento do spread Forex e ao impacto das suas alterações na estratégia de negociação. Do ponto de vista da negociação, o spread Forex é deduzido imediatamente do lucro potencial. Quando um trader compra um par de moedas, o preço precisa de subir acima do preço de venda (ask) em, pelo menos, o spread para que ele alcance o ponto de equilíbrio (uma vez que só pode vender ao preço de compra (bid)). Da mesma forma, os vendedores a descoberto precisam que o preço caia abaixo do seu nível de venda pelo spread para atingir o ponto de equilíbrio. Essencialmente, quanto menor o spread, menos o mercado precisa se mover a seu favor para cobrir os custos. Os traders ativos preferem pares e horários de negociação com spreads baixos. O spread é um componente essencial em estratégias como o scalping (pequenas negociações frequentes), onde um spread amplo pode tornar a estratégia inviável. Um spread pequeno geralmente indica um mercado líquido, com muitos compradores e vendedores próximos em preço (o livro de ordens é profundo), enquanto um spread amplo implica baixa liquidez ou um desequilíbrio significativo entre oferta e procura.

Um pip no trading de forex é a unidade padrão de medida para movimentos de preços e significa “porcentagem em ponto” (às vezes interpretado como “ponto de interesse de preço”). É tradicionalmente o menor incremento inteiro pelo qual um par de moedas se move e é usado para quantificar ganhos ou perdas. Para a maioria dos principais pares de moedas, um pip é igual a 0,0001 do preço cotado (para pares com preços de quatro casas decimais).Por exemplo, se o GBP/USD se mover de 1,3050 para 1,3055, ele se moveu 5 pips. Para pares de moedas envolvendo o iene japonês, que normalmente são cotados com duas casas decimais, um pip é 0,01. Por exemplo, o USD/JPY se movendo de 110,25 para 110,30 é um movimento de 5 pips.Os pips são uma medida padronizada e um artefato das convenções de cotação. Eles não têm um significado económico em si, mas estão profundamente enraizados na cultura de negociação de forex. Em outros mercados, os negociadores podem usar o termo tick (o menor incremento), mas no FX, tick e pip são essencialmente o mesmo conceito (com preços fracionários modernos, um tick pode ser 0,1 pip).O conceito de pips permite que os traders discutam e calculem as variações de preço de forma normalizada, independentemente do nível absoluto do par de moedas. Pode-se dizer que um lucro é de 50 pips, o que para o EUR/USD corresponderia a 0,0050 no preço, enquanto que para o USD/JPY seria 0,50 no preço, diferente em termos absolutos, mas 50 pips na convenção de cotação de cada par.As taxas de câmbio eram originalmente cotadas nestes incrementos mínimos devido às convenções do mercado e às limitações dos antigos sistemas de preços. Atualmente, muitos corretores também cotam pips fracionários (ou pipeta), adicionando uma casa decimal extra (tornando uma pipeta igual a 1/10 de um pip). Os traders de forex podem ver o EUR/USD a 1,20543, onde o «3» no final é um décimo de um pip. No entanto, quando se refere a «pips» sem mais detalhes, geralmente significa a definição clássica de pip, que é a quarta casa decimal (segunda para pares de ienes). Assim, 1 pip = 0,0001 para EUR/USD, 0,01 para USD/JPY, etc. Os pips são cruciais para calcular lucros e perdas. O valor monetário de um pip depende do tamanho da negociação e da moeda de cotação. Para um lote padrão (100.000 unidades) de um par cotado em USD (como EUR/USD, GBP/USD), um pip é de $10. Para um mini lote (10.000 unidades), um pip é de $1. Para um micro lote (1.000 unidades), um pip é de $0,10. Para pares JPY, se USD/JPY = 110, um pip (0,01) em um lote padrão é aproximadamente US$ 9,09 (porque 100.000 * 0,01 = ¥ 1.000, o que a ¥ 110 por US$ é cerca de US$ 9,1). Os traders costumam usar valores de pip para gerenciar riscos. Por exemplo, eles podem pensar: «Arrisco 50 pips nesta negociação com 2 mini lotes, então aproximadamente $100 em risco».

Na negociação de forex, uma ordem é uma instrução dada a um broker ou plataforma de negociação para executar uma transação (abrir ou fechar uma posição) sob determinadas condições. As ordens são o mecanismo pelo qual os traders entram e saem do mercado. As ordens permitem que os traders se afastem do ecrã. Por exemplo, uma ordem stop loss garante a gestão de risco mesmo que o trader não esteja a observar, e uma ordem take profit pode garantir ganhos num nível pré-definido. As ordens de negociação permitem abordagens estruturadas. Muitas estratégias de negociação (negociação em grade, trading de breakout, etc.) giram em torno da colocação de várias ordens com antecedência. Os tipos básicos de ordens são ordens de mercado e ordens pendentes (a última categoria inclui ordens limite e ordens stop, entre outras). Uma ordem de mercado instrui o broker a comprar ou vender imediatamente ao melhor preço disponível no momento. Por exemplo, uma ordem de mercado para comprar EUR/USD será preenchida ao preço de venda (ask). As ordens de mercado são utilizadas quando a execução imediata é mais importante do que o preço, por exemplo, durante mercados em rápida evolução ou para entrar/sair rapidamente. Uma ordem limite é uma ordem para comprar ou vender a um preço especificado ou melhor. Um limite de compra é colocado abaixo do preço de mercado atual (ele é executado apenas se o mercado cair para esse preço, permitindo que o trader compre na baixa). Um limite de venda é colocado acima do preço atual (é executado se o mercado subir para esse preço, permitindo vender na alta). Os traders usam ordens limite para entrar em posições a preços mais favoráveis ou para tomar lucro em posições existentes. Por exemplo, se GBP/USD estiver em 1,3900, um trader pode definir uma ordem limite de compra em 1,3850, na esperança de entrar numa queda, ou se já estiver comprado a partir de 1,3800, colocar uma ordem stop de take profit em 1,4000. Uma ordem stop geralmente refere-se a um stop loss ou stop entry. Uma ordem stop loss é colocada para fechar automaticamente uma posição se o mercado se mover contra o trader além de um determinado ponto, limitando assim a perda. Por exemplo, se alguém estiver comprado em USD/CHF a 0,9200, poderá definir um stop loss a 0,9100. Se o preço atingir 0,9100, a ordem stop aciona uma venda no mercado para fechar a posição, limitando a perda a ~100 pips. Uma ordem stop (de entrada) é usada para entrar no mercado assim que o preço ultrapassar um determinado nível. Por exemplo, uma ordem de compra stop a 1,3000 em EUR/USD seria ativada se o EUR/USD subisse para 1,3000, o que é potencialmente útil se quiser aproveitar o momentum (a ordem garante que só entre quando o preço ultrapassar uma resistência). As ordens stop são frequentemente utilizadas para entrar e para estratégias de trading de breakout. As ordens stop loss e de entrada são executadas ao preço de mercado assim que acionadas, embora o preço de execução possa variar se o mercado se mover rapidamente. Os traders de forex devem compreender os detalhes e as nuances das ordens de negociação para criar uma estratégia de negociação de forma eficaz e avançada. Outros tipos de ordens de negociação, além das ordens de mercado, limite e stop, incluem take-profit, trailing stop, OCO, GTC, GFD, IOC e FOK. Uma ordem take-profit é uma ordem limite para fechar uma posição com lucro num nível especificado. Muitas plataformas de negociação permitem definir um take-profit juntamente com um stop-loss no momento de entrar numa negociação. Uma ordem Trailing Stop é um stop-loss dinâmico que se move com o mercado numa direção favorável. Por exemplo, um trailing stop de 50 pips para uma posição longa permanecerá 50 pips atrás do preço mais alto atingido, garantindo o lucro à medida que o mercado sobe, e só será acionado se o preço cair 50 pips do seu pico. Uma OCO (Order Cancels Other) é um par de ordens em que, se uma for executada, a outra é automaticamente cancelada. Isto é útil para ordens de bracket em torno de eventos noticiosos (por exemplo, uma ordem de compra acima e uma ordem de venda abaixo do preço atual; quando uma é acionada devido a um breakout, o lado oposto é cancelado). As ordens GTC e GFD significam «Good Till Canceled» (permanece ativa até ser preenchida ou cancelada manualmente) e «Good for Day» (expira se não for preenchida até ao final do dia/sessão). As ordens IOC/FOK são principalmente para negociação institucional e significam «Immediate or Cancel» (imediato ou cancelar), «Fill or Kill» (preencher ou cancelar), especificando como os preenchimentos parciais são tratados.

O tamanho do lote no trading de forex refere-se à quantidade padronizada da moeda base que é negociada em uma transação. O tamanho do lote define o tamanho da negociação ou o volume de uma posição. Tradicionalmente, um «lote» é uma quantidade definida de moeda. Por convenção, um lote padrão é 100.000 unidades da moeda base num par. No entanto, nem todos os traders querem negociar em grandes quantidades, por isso os brokers oferecem tamanhos de lote menores. Os tamanhos de lote oferecidos pelos brokers de forex modernos estão listados abaixo.

• Lote padrão: 100.000 unidades (a unidade de medida base, frequentemente chamada apenas de 1 lote).
• Mini lote: 10.000 unidades (0,1 de um lote padrão).
• Micro lote: 1.000 unidades (0,01 de um lote padrão).
• Nano-lote: 100 unidades (0,001 de um lote padrão, embora nem todas as corretoras ofereçam isso).

A maioria dos brokers de forex de retalho permite que os clientes negociem em incrementos tão baixos quanto um micro lote (1.000) ou ainda menores, através de nano-lotes ou especificando unidades diretamente. O termo «lote» vem do mercado interbancário, onde as transações eram padronizadas; no início do forex de retalho, as negociações eram de fato apenas em incrementos de 100 mil. Lotes menores foram introduzidos para acessibilidade à medida que o mercado foi democratizado. O tamanho do lote afeta diretamente o valor do pip e a margem necessária.

Por exemplo, se negociar 1 lote padrão de EUR/USD, um movimento de pip é de $10 (uma vez que 100.000 * 0,0001 = 10 unidades da moeda de cotação, que é $10 para o USD). Se negociar 1 mini lote, um pip é 1 $; 1 micro lote, um pip é 0,10 $.

Um lote maior significa uma posição maior e lucros ou perdas maiores por pip. O dimensionamento da posição e a gestão de risco no trading de forex dependem da natureza e importância do tamanho do lote e da compreensão do seu funcionamento.

Com alta alavancagem, mesmo uma conta pequena pode abrir uma posição de lote padrão. Por exemplo, com alavancagem de 100:1, um lote padrão EUR/USD (posição de ~$100 mil) pode exigir apenas uma margem de $1.000. Mas isso também significa que cada pip é $10, o que pode ser significativo em relação ao tamanho da conta, se não for tomado cuidado. É por isso que os traders de forex iniciantes geralmente começam com micro lotes para manter baixo o risco em dólares por pip enquanto aprendem. O dimensionamento do lote padrão garante consistência na forma como as negociações são cotadas e liquidadas. Originalmente, estava ligado à forma como o back-office interbancário processava as negociações em blocos definidos. Agora, com a negociação eletrónica, é possível negociar quantidades ímpares (como 37.000 unidades), mas normalmente os brokers ainda convertem isso internamente em 0,37 lotes para processamento.

A alavancagem no trading de forex refere-se ao uso de fundos emprestados (fornecidos pelo broker) para controlar uma posição maior com uma quantia relativamente pequena do capital próprio do trader. A alavancagem é expressa como uma proporção (como 50:1, 100:1, 500:1, etc.) indicando quantas unidades de moeda podem ser controladas por unidade de capital. Por exemplo, uma alavancagem de 100:1 significa que, para cada $1 de fundos disponíveis, um trader pode negociar $100 em moeda. A alavancagem é possível porque o broker exige um depósito de margem que é uma fração do tamanho total da negociação. O broker efetivamente empresta o restante. A alavancagem amplifica tanto os lucros potenciais quanto as perdas potenciais. Um movimento de 1% no par de moedas subjacente, sem alavancagem, rende um retorno de 1% (ganho ou perda) sobre o capital investido. Mas com uma alavancagem de 50:1, esse mesmo movimento renderia um retorno ou perda de ~50% sobre o capital do trader, porque a posição representa 50 vezes o capital. Assim, a alavancagem é uma faca de dois gumes. Ela pode aumentar significativamente os retornos para um determinado movimento pequeno do mercado, mas também amplia as perdas, que podem até exceder o investimento inicial se não forem controladas (por isso, os brokers costumam aplicar stop-outs para evitar saldos negativos). No trading de forex, a alavancagem costuma ser muito alta em comparação com outros mercados. Não é incomum que corretoras de varejo fora de regiões regulamentadas ofereçam alavancagem de 200:1 ou 500:1. Em contrapartida, a negociação de ações com margem geralmente permite no máximo 2:1 nos EUA (exigência de margem de 50%). A lógica é que os principais pares de moedas normalmente têm menor volatilidade (talvez 0,5% a 1% de variação diária, em média), portanto, uma alavancagem mais alta é supostamente gerenciável se usada com prudência. Muitos traders abusam da alavancagem, o que aumenta a sua exposição ao risco, e é por isso que muitas plataformas fornecem uma definição detalhada de alavancagem e seu funcionamento em suas seções educacionais. A disponibilidade de alta alavancagem tem sido associada a resultados ruins para muitos traders retail. Os reguladores observaram que a alavancagem excessiva era um fator principal nas perdas rápidas, levando à criação de regras para limitar a alavancagem para proteção do consumidor, conforme destacado por um estudo de Rawley Heimer (Boston College) e Alp Simsek (Massachusetts Institute of Technology) intitulado “Should Retail Investors’ Leverage Be Limited?” (A alavancagem dos investidores de varejo deve ser limitada?). Por exemplo, os EUA limitaram a alavancagem forex de retalho a 50:1 para os principais pares em 2010, e a UE implementou um limite de 30:1 para os principais pares em 2018. Estes estudos descobriram que tais limites reduziram as perdas médias sem prejudicar significativamente o funcionamento do mercado. Um exemplo de como a alavancagem funciona operacionalmente é agora ilustrado. Suponha que tem US$ 1.000 na sua conta de negociação. Com uma alavancagem de 100:1, poderia abrir uma posição de até US$ 100.000 em valor nocional (que é 1 lote padrão para um par cotado em USD). Se comprar 100.000 EUR/USD a 1,1000, terá US$ 110.000 em EUR. Você coloca US$ 1.000 (margem) e o broker efetivamente «empresta» os outros US$ 109.000 para manter essa posição. Agora, se o EUR/USD subir para 1,1110 (um aumento de 110 pips, ~1%), a sua posição agora vale US$ 111.100 – você ganhou US$ 1.100. Isso representa um retorno de 110% sobre a sua equidade de 1000 dólares. Por outro lado, se o EUR/USD cair para 1,0890 (uma queda de 110 pips), o valor da sua posição será de 108 900 dólares e terá perdido 1100 dólares (>100% de perda, o que desencadearia uma chamada de margem muito antes de atingir este ponto). Numa conta real, o broker provavelmente teria encerrado a sua negociação quando as suas perdas se aproximassem da sua equidade de 1.000 dólares para evitar um saldo negativo – este nível de liquidação faz parte da gestão de risco (ver Margem). Os traders profissionais costumam usar uma alavancagem efetiva muito inferior à máxima permitida. Por exemplo, um trader pode usar apenas uma alavancagem de 5:1 na sua conta (o que significa que os tamanhos das posições são 5 vezes o seu património líquido), mesmo que 100:1 esteja disponível, para manter o risco controlado. Os novos traders às vezes pensam erroneamente que a alta alavancagem deve ser totalmente utilizada; em vez disso, ela deve ser vista como capacidade ou flexibilidade.

A margem no forex é a quantia de dinheiro que um negociador deve depositar (e manter) na corretora para abrir e manter uma posição alavancada. A margem pode ser considerada como uma garantia de boa-fé ou uma caução de desempenho. A margem não é uma taxa ou custo em si. Continua a ser o dinheiro do negociador, mas é reservado pela corretora como garantia contra perdas potenciais na negociação aberta. Quando uma posição é encerrada, a margem é devolvida à conta (ajustada para qualquer P/L). Normalmente, existem dois conceitos relevantes: Margem Inicial (ou Margem Requerida) para abrir uma negociação e Margem de Manutenção (ou nível de margem no qual é necessária uma ação adicional). No trading de forex de retalho, os brokers normalmente falam em termos de percentagem de exigência de margem ou alavancagem. Por exemplo, um requisito de margem de 1% (que equivale a uma alavancagem de 100:1) significa que, para abrir uma posição de US$ 100.000, é necessária uma margem de US$ 1.000. O broker emitirá uma chamada de margem ou fechará automaticamente as posições (nível de chamada de margem/nível de stop-out) para limitar perdas adicionais se a equidade da conta cair abaixo de um determinado limite em relação à margem utilizada (como 50%). Evitar os riscos de chamada de margem e estabelecer uma gestão de risco adequada numa estratégia de negociação são as principais razões pelas quais é fundamental compreender totalmente a definição de margem e como ela funciona. Um exemplo de como a margem funciona operacionalmente é agora ilustrado. Digamos que um trader deseja abrir uma posição de compra de 0,5 lote de EUR/USD a um preço de 1,2000. Essa é uma posição de US$ 60.000 (porque 0,5 de 100 mil euros = 50.000 euros, que é 50.000 * 1,2 = US$ 60.000). Se a exigência de margem do broker for de 2% (o que corresponde a uma alavancagem de 50:1), o trader deve ter 2% de US$ 60.000 = US$ 1.200 como margem. O broker irá «bloquear» US$ 1.200 da conta do trader para esta negociação. Se o saldo da conta fosse de 5.000 $, após abrir a transação, o trader ainda veria um saldo de 5.000 $, mas a margem livre disponível para outras transações seria agora de 3.800 $, porque 1.200 $ são usados como margem. Se o EUR/USD se mover contra o trader e a equidade (saldo mais P/L não realizado) cair, aproximando-se do limite da margem de manutenção, poderá ser emitido um aviso. Suponha que a política do broker seja uma chamada de margem no nível de margem de 100% (equidade == margem utilizada) e stop-out em 50%. Se a transação entrar em perda de tal forma que a equidade caia para 1.200 $ (o montante da margem utilizada), esse é um cenário de chamada de margem. O trader deve adicionar fundos ou encerrar a negociação. Se cair para US$ 600 (50%), o broker liquidará automaticamente a posição para evitar mais perdas. Esse mecanismo garante que o broker não fique responsável por mais do que o trader depositou. O uso da margem permite que os traders alavancem suas posições no trading de forex. No entanto, os traders devem manter equidade suficiente acima da margem exigida para absorver perdas. As posições podem ser encerradas à força se não for mantida equidade suficiente. Os traders experientes ficam atentos ao nível de margem (equidade/margem utilizada * 100%), e muitos tentam manter esse nível confortavelmente alto (por exemplo, 500% ou mais) para evitar qualquer risco de chamadas de margem, não alavancando em excesso.

Os swaps na negociação de forex, também conhecidos como juros de rollover ou financiamento overnight, são os créditos ou débitos de juros incorridos por manter uma posição aberta após o horário padrão de liquidação, normalmente às 17h, horário de Nova Iorque. Os swaps surgem devido às diferenças nas taxas de juro entre as duas moedas de um par. Quando um negociador mantém uma posição de par de moedas durante a noite, ele está efetivamente comprado em uma moeda e vendido na outra. Os juros são ganhos sobre a moeda comprada se a sua taxa de juro for mais alta e pagos sobre a moeda vendida. Isso resulta em um swap positivo, quando a taxa de juros da moeda comprada excede a da moeda vendida, levando a um pequeno ganho, ou em um swap negativo, quando a taxa de juros da moeda vendida excede a da moeda comprada, levando a uma pequena perda, com qualquer mark-up do broker deduzido. Os swaps são uma consequência direta da rolagem de uma negociação de forex à vista. Uma vez que no mercado FX à vista, uma transação iniciada hoje seria normalmente liquidada em T+2, se um trader não quiser liquidar (entregar moedas), o broker prorroga (rola) a liquidação por mais um dia e cobra ou paga a diferença da taxa de juros por essa prorrogação. Esta operação é frequentemente feita através de um swap tom-next (swap amanhã-dia seguinte no mercado interbancário). Os brokers de forex geralmente publicam uma tabela de taxas de swap (pontos ou percentagens) para cada par de moedas para posições longas e curtas, e aplicam-nas no momento do rollover todos os dias. Um exemplo de como os swaps no forex funcionam operacionalmente é agora ilustrado. Suponha que a taxa de juro na Austrália seja de 4% e no Japão seja de 0%. No par AUD/JPY, se um trader estiver comprado em AUD/JPY (o que significa que detém AUD, que rende 4%, e está vendido em JPY, que custa 0%), teoricamente, ganha aproximadamente a diferença (4% anualizado sobre o valor nominal da sua posição). Por outro lado, se ele estiver vendido em AUD/JPY (vendido em AUD, comprado em JPY), pagará a diferença de 4%. Na prática, os brokers podem creditar talvez ~3% e cobrar ~5%, porque mantêm um spread. Os swaps são pagos diariamente (4%/365 por dia, etc.). Portanto, estar comprado numa moeda de alto rendimento em relação a uma de baixo rendimento é chamado de carry trade, e o swap é o mecanismo que dá aos carry traders o seu lucro (além de quaisquer variações na taxa de câmbio). Estar no lado errado do carry significa que um trader tem um swap negativo que irá gradualmente se acumular como um custo. As taxas de swap são normalmente dadas em pontos (frações de um pip) ou como um montante em dinheiro por lote. Elas podem mudar diariamente, dependendo das taxas interbancárias e da liquidez. Nas rollovers de quarta-feira, um swap triplo é aplicado para a maioria dos brokers para contabilizar o fim de semana (já que as negociações à vista (spot) realizadas na quarta-feira às 17h terão data de liquidação na segunda-feira, acumulando juros por 3 dias). Alguns brokers têm contas sem swap (swap-free) para clientes que não podem ganhar/pagar juros por motivos religiosos. As corretoras geralmente compensam cobrando outras taxas. O swap pode afetar a rentabilidade das negociações de longo prazo no mercado de forex. Uma negociação mantida por meses pode ganhar ou perder uma quantia substancial por meio de swaps. Para traders de curto prazo (intradiários ou posições fechadas antes do rollover), o swap é geralmente insignificante. No entanto, para swing traders ou carry traders, o cálculo das taxas de swap torna-se particularmente importante. Como brokers de forex, devem incluir uma definição detalhada de swap nas suas estruturas de preços para que os traders possam calcular eficientemente os custos de negociação. Um swap positivo pode ser um bom impulso, permitindo que um trader seja pago diariamente por manter uma posição (desde que a taxa de câmbio se mova favoravelmente ou, pelo menos, não contra muito). Por outro lado, um swap negativo pode corroer os lucros ou acumular-se se a posição for mantida por muito tempo.

O horário de funcionamento do mercado forex refere-se ao calendário das sessões de negociação durante as quais os participantes podem comprar e vender moedas. O mercado forex opera 24 horas por dia, 5 dias por semana, devido à sua natureza global descentralizada. O trading de forex começa na madrugada de segunda-feira em Wellington/Sydney (na verdade, domingo às 17h, horário de Nova Iorque, corresponde à madrugada de segunda-feira na Ásia-Pacífico) e continua ininterruptamente até sexta-feira às 17h, horário de Nova Iorque, quando a sessão dos EUA termina e o mercado global fecha para o fim de semana. Durante o fim de semana, as negociações de retalho geralmente estão fechadas (embora os preços ainda possam se mover em plataformas de baixa liquidez ou reabrir com uma diferença). O ciclo de 24 horas é normalmente dividido em sessões principais correspondentes aos principais centros financeiros. As três principais sessões de forex e suas principais características são mostradas abaixo.

• Sessão asiática: aproximadamente das 23h às 8h GMT. Muitas vezes chamada de sessão de Tóquio (Tóquio abre por volta das 00h GMT). Também inclui Sydney e Hong Kong/Cingapura. A liquidez é menor em relação a Londres/Nova Iorque, exceto para pares envolvendo JPY, AUD e NZD, que apresentam atividade razoável. A volatilidade pode ser menor, embora notícias importantes dessa região (por exemplo, dados da China ou anúncios do Banco do Japão) ocorram aqui.
• Sessão da Europa: aproximadamente das 7h às 16h GMT. Londres é o centro (abre às 7h30 GMT e fecha às 16h GMT). Também inclui outros mercados europeus (Frankfurt, Zurique, Paris). Londres é o maior centro de trading de forex a nível global, pelo que esta sessão tem uma liquidez muito elevada. Muitas tendências importantes ou grandes movimentos começam durante a sessão de Londres, especialmente para o EUR, GBP, CHF e também USD, uma vez que Nova Iorque se sobrepõe mais tarde.
• Sessão da América do Norte: aproximadamente das 12h às 20h GMT. Nova Iorque abre às 8h EST (~13h GMT) e fecha às 17h EST. Esta sessão se sobrepõe à última parte da Europa (Londres) por várias horas (geralmente, a sobreposição Londres/Nova Iorque entre ~13h e 16h GMT é o período mais líquido e ativo do dia, muitas vezes com os movimentos de preços mais fortes). Após o encerramento de Londres, a tarde de Nova Iorque pode ficar mais tranquila e, às 17h de Nova Iorque (22h GMT), o mercado entra num breve período de calmaria, à medida que faz a transição para a Ásia-Pacífico na segunda-feira ou para o fim de semana na sexta-feira.

As sessões de trading de forex criam um ritmo. Por exemplo, a sessão asiática pode ver uma consolidação, Londres traz frequentemente uma breakout ou movimentos direcionais fortes, e Nova Iorque pode continuar ou realizar uma reversão dos movimentos de Londres, dependendo das notícias (como os lançamentos económicos dos EUA, normalmente às 8h30, hora de Nova Iorque). Diferentes pares de moedas têm picos de volatilidade quando os seus mercados domésticos estão ativos. Os pares JPY e AUD podem mover-se mais durante o horário asiático. Os pares EUR e GBP movimentam-se mais durante o horário europeu. Os pares USD movimentam-se praticamente o dia todo, uma vez que o USD está envolvido na maioria das negociações. As moedas dos mercados emergentes costumam ser mais ativas durante o horário do mercado de ações local.

Embora o mercado FX interbancário opere de forma quase contínua, as corretoras de retalho têm um encerramento semanal (sexta-feira às 17h, hora de Nova Iorque) e reabrem as negociações para os clientes normalmente no domingo, por volta das 17h, hora de Nova Iorque. Durante o fim de semana, podem ocorrer algumas cotações (há cotações de fim de semana por alguns criadores de mercado ou de futuros relacionados), então a abertura de domingo costuma ter uma diferença em relação ao fechamento de sexta-feira, se houver notícias significativas. Esse risco de diferença é algo a se ter em mente (as ordens stop não serão executadas até que o mercado reabra, possivelmente a um preço pior, se houver diferença).

Um broker de forex é uma empresa de serviços financeiros que fornece uma plataforma para os clientes negociarem moedas estrangeiras
. Os brokers de forex facilitam as ordens de compra e venda dos traders no mercado forex, geralmente oferecendo preços (cotações de compra/venda) para pares de moedas e executando negociações em nome dos traders. Os brokers de forex normalmente permitem que os traders usem margem (alavancagem) e ganham dinheiro através do spread (a diferença entre o preço de compra e venda) e/ou comissões em cada negociação. Algumas corretoras atuam como intermediárias
, encaminhando as ordens de negociação para o mercado maior (modelo de agência), enquanto outras atuam como criadores de mercado, assumindo internamente o lado oposto da sua negociação.

Quando um negociador abre uma negociação de forex na plataforma de uma corretora, esta executa-a no mercado interbancário ou «realiza» uma transação internamente. Num modelo de broker de agência (também conhecido como STP/ECN), o broker passa a ordem para provedores de liquidez ou uma rede bancária, tentando obter o melhor preço disponível, e pode adicionar um pequeno mark-up ou comissão pelo serviço. Aqui, o broker atua como um agente que facilita a negociação, e a contraparte é outro participante do mercado (o broker apenas combina o trader com essa contraparte através dos seus sistemas). Num modelo de criador de mercado, a própria corretora é a contraparte da negociação. Ela cota um preço pelo qual está disposta a comprar/vender ao trader (muitas vezes com base nas taxas interbancárias, mas ligeiramente ajustadas). Se um trader comprar EUR/USD, uma corretora criadora de mercado efetivamente vende esse par do seu inventário (ou compensa com outros clientes). A maioria dos brokers de forex de retalho opera como criadores de mercado por uma questão de eficiência e para oferecer spreads fixos. Isto não é intrinsecamente mau, mas significa que os interesses do broker precisam de estar alinhados para que os ganhos e perdas dos clientes sejam tratados de forma justa. Os brokers bem regulamentados, mesmo como criadores de mercado, são obrigados a gerir este conflito de interesses e a não se envolver em práticas abusivas.

A forma mais comum de os brokers de forex ganharem dinheiro é através do spread entre o preço de compra e o preço de venda. Por exemplo, se o EUR/USD estiver a ser negociado com um preço de compra de 1,1000 e um preço de venda (ask) de 1,1002, o spread de 2 pips é essencialmente um custo para o negociador e um lucro para o broker (ou provedor de liquidez). No momento em que uma negociação é aberta, o negociador paga o spread, o que significa que a posição começa ligeiramente negativa (o negociador comprou à venda mais alta, mas só pôde vender à compra mais baixa imediatamente). Algumas corretoras, especialmente as do tipo ECN, oferecem spreads muito reduzidos, mas cobram uma pequena comissão por negociação (por exemplo, $5 por 100.000 negociados). As corretoras podem lucrar com taxas de swap/financiamento quando as posições são mantidas durante a noite, muitas vezes cobrando um diferencial de juros ligeiramente superior ao que pagam. Compreender como os brokers de forex ganham dinheiro e, de forma mais geral, compreender a definição de um broker de forex em termos de características e funcionamento, é fundamental para que os negociadores definam o seu caminho de crescimento na negociação sem surpresas.

Existem dois tipos principais de brokers de forex de retalho. Estes são os brokers No Dealing Desk (NDD) e os brokers Dealing Desk (Market Makers).

Os melhores brokers de forex para trading de forex estão listados abaixo.

Cada broker de forex tem pontos fortes em diferentes áreas. Os melhores e mais conceituados brokers de forex são regulamentados por autoridades de alto nível, o que garante a segregação dos fundos dos clientes e práticas comerciais justas. Para um trader retail, a «melhor» corretora será aquela que opera na sua jurisdição, oferece uma plataforma confortável, bons preços e se adapta às suas necessidades específicas (por exemplo, talvez queira compatibilidade com MetaTrader para EAs, ou valorize o apoio ao cliente 24 horas por dia, 7 dias por semana, etc.). Os traders de forex devem comparar os brokers de forex em fatores como spreads (talvez usando uma referência EUR/USD), alavancagem disponível, mínimos de conta e a variedade de mercados para escolher os melhores brokers de forex para as suas necessidades. Confirme sempre o estatuto regulamentar do broker, por exemplo, verificando o registo da NFA para brokers dos EUA ou o registo da FCA para brokers do Reino Unido, pois isso ajuda a evitar entidades fraudulentas. Os brokers listados acima chegaram ao topo de muitas avaliações do setor e servem como um bom ponto de partida para encontrar um parceiro confiável.

Os traders de forex utilizam plataformas de negociação como sua interface com o mercado. Os aplicativos de software de negociação de forex permitem que os traders visualizem gráficos de preços em tempo real, analisem pares de moedas com indicadores técnicos e executem ordens de compra/venda instantaneamente. Em uma plataforma de negociação, um trader pode monitorar vários pares de moedas, traçar linhas de tendência ou adicionar estudos (como médias móveis ou RSI) para informar suas decisões e colocar vários tipos de ordens (ordens de mercado, ordens limite, stop loss, etc.) para gerenciar as negociações. A plataforma mostra informações da conta, como saldo, margem utilizada e lucros/perdas em posições abertas em tempo real. Os negociadores utilizam ferramentas de análise técnica na plataforma de negociação para estudar os movimentos do mercado. Eles analisam padrões gráficos para identificar tendências e possíveis reversões. Eles analisam padrões de candlesticks para obter informações sobre a ação do preço a curto prazo. Ao adicionar indicadores como médias móveis, MACD ou RSI, os negociadores podem apoiar a sua análise com sinais claros e quantificáveis. É necessário compreender todas as capacidades de uma plataforma de trading de forex para uma negociação eficaz.

As melhores plataformas de trading de forex para traders retail são geralmente consideradas o MetaTrader 4 (MT4) e o MetaTrader 5 (MT5). Estas são extremamente populares devido à sua fiabilidade, ferramentas abrangentes e capacidade de utilizar indicadores personalizados ou algoritmos de negociação automatizados (Expert Advisors (EAs)). Outras plataformas de topo incluem a cTrader (preferida pela sua interface simples e funcionalidades ECN) e várias plataformas proprietárias oferecidas por brokers (como a plataforma web da IG Markets, a NextGeneration da CMC Markets, a SaxoTrader, etc.). Muitos traders utilizam serviços de gráficos como o TradingView para análises avançadas, por vezes em conjunto com a execução de negociações na plataforma do seu broker.

As plataformas de negociação modernas vêm na forma de plataformas para computador, plataformas baseadas na web e aplicações móveis. As plataformas para computador são softwares instalados num PC ou Mac. Elas tendem a oferecer o conjunto completo de recursos e o melhor desempenho. MT4/MT5 e cTrader são aplicações para computador. Elas são preferidas por traders sérios, especialmente aqueles que utilizam várias telas ou plugins personalizados. As plataformas baseadas na Web são interfaces de negociação baseadas em navegadores da Web, nas quais não é necessária nenhuma instalação. Elas melhoraram muito ao longo dos anos. MT4, MT5 e cTrader têm uma versão baseada na Web. Elas permitem negociar a partir de qualquer dispositivo com um navegador. Embora talvez sejam um pouco menos responsivas do que os desktops em alguns casos, elas são muito convenientes. Por exemplo, o TradingView, integrado a contas de brokers, pode servir como uma poderosa plataforma da Web. As aplicações móveis são oferecidas por praticamente todas as principais corretoras de forex (ou suportam as aplicações móveis MT4/MT5 para iOS/Android). As aplicações móveis permitem que os traders verifiquem e gerenciem negociações em qualquer lugar. Embora seja possível criar gráficos e analisar no telemóvel, o ecrã menor significa que a maioria dos traders usa o telemóvel principalmente para monitorização ou ações rápidas, em vez de análises detalhadas. Ainda assim, alguns executam negociações a partir do telemóvel, se necessário.

O trading de forex é acessível a iniciantes devido às baixas barreiras de entrada (contas pequenas, plataformas fáceis de usar) e recursos de aprendizagem abundantes, mas não é inerentemente fácil e apresenta alto risco. Muitos iniciantes são atraídos pela liquidez do mercado forex e pela negociação 24 horas por dia, mas a realidade é que a maioria dos traders inexperientes perde dinheiro inicialmente. Embora o trading de forex para iniciantes possa ser apropriado se eles estiverem dispostos a dedicar tempo à educação e à prática, ele só é “bom” se eles o abordarem com cautela e realismo, cientes da curva de aprendizagem íngreme e dos riscos envolvidos.

A acessibilidade do mercado forex significa que um novato pode abrir uma conta com apenas $100 e começar a negociar pequenos volumes. Muitas corretoras oferecem materiais educativos abrangentes (vídeos, cursos, webinars) para ajudar os novatos a aprenderem o básico, e as contas demo permitem praticar a negociação sem perdas reais. As plataformas de negociação modernas são razoavelmente intuitivas e as negociações podem ser feitas 24 horas por dia, de acordo com a agenda de cada um. Esses fatores tornam o forex um dos mercados mais acessíveis para um novo negociador. Na verdade, o forex é frequentemente o ponto de partida para iniciantes em negociação devido à sua relativa simplicidade em conceito (negociar uma moeda contra outra) e horários flexíveis.

O facto de o trading de forex ser “acessível” não significa que seja “fácil de dominar”. O mercado forex pode ser muito complexo. As taxas de câmbio são influenciadas por uma miríade de indicadores económicos, políticas do banco central e eventos geopolíticos. Os iniciantes enfrentam uma curva de aprendizagem íngreme para compreender esses fundamentos, bem como os métodos técnicos de negociação. A disponibilidade de alta alavancagem no forex é uma faca de dois gumes. Embora permita que pequenos correntistas negociem de forma significativa, também significa que os erros de um iniciante são ampliados. É comum que novos negociadores utilizem alavancagem excessiva e percam suas contas em algumas negociações ruins. Estatisticamente, uma grande percentagem dos traders retail perde dinheiro. Muitos brokers de forex em jurisdições como a UE são obrigados a divulgar a percentagem de clientes que perdem dinheiro. Esses números variam frequentemente entre 70% e mais de 80% de perdas. Os iniciantes, que por definição carecem de experiência, são especialmente propensos a fazer parte dessa maioria perdedora inicialmente.

Os traders de forex iniciantes costumam perguntar quanto tempo leva para se tornarem lucrativos. Um grande estudo realizado por Simon Hayley e Ian Marsh, intitulado «What Do Retail FX Traders Learn?» (O que aprendem os traders retail de FX?) (Journal of International Money and Finance, 2016), analisou quase 100 000 traders retail de FX ao longo de dois anos e meio. Os resultados mostraram que os traders aprendem sobre a sua própria capacidade (muitos reduzem o tamanho das transações ou desistem após uma série de transações mal sucedidas). Mas, em média, não aprendem a negociar melhor. Na verdade, o desempenho deteriora-se ligeiramente com a experiência. Isso geralmente acontece porque a maioria dos traders comete o mesmo erro, que é tentar encontrar estratégias de alto desempenho em vez de se concentrar no aspeto fundamental, ou seja, a mentalidade. A mentalidade certa e as expectativas certas permitem-lhe lucrar consistentemente, mesmo com estratégias muito conservadoras. Portanto, o tempo por si só não é suficiente. É preciso prática deliberada, regras estruturadas e feedback, não apenas «mais tempo de tela».

Filippo Ucchino

Co-fundador e CEO da InvestinGoal - Introducing broker (IB)

Os desafios no forex para iniciantes incluem a sobrecarga de informações e a seleção de estratégias, o que pode confundir os novos traders, pois eles podem pular entre estratégias sem dominar nenhuma, levando a resultados inconsistentes. Lidar com negociações com dinheiro real é estressante para os novatos, pois o medo e a ganância podem levar a erros como sair das negociações vencedoras muito cedo, deixar as perdedoras correrem ou fazer overtrading após uma perda para “recuperar o prejuízo”. Desenvolver a disciplina e o controlo emocional necessários para negociar é particularmente difícil para quem é novo nos mercados financeiros. Os iniciantes são mais vulneráveis a golpes e maus atores, como esquemas de “enriquecimento rápido”, fraudes de vendedores de sinais ou brokers não regulamentados, e podem ainda não distinguir serviços legítimos de promessas falsas. Sem orientação adequada, um iniciante pode cair em um curso que promete lucros garantidos ou confiar em um broker não confiável, levando a resultados ruins.

Para iniciantes absolutos, o trading de forex é bom como uma experiência de aprendizagem em finanças, uma vez que irão adquirir conhecimentos sobre economia global, análise técnica e gestão de risco. Mas, como um esforço para ganhar dinheiro, só é bom se forem pacientes e prudentes. É frequentemente recomendado que os iniciantes não esperem lucros nos primeiros 6 a 12 meses. Em vez disso, o objetivo deve ser não perder muito enquanto aprendem. Começar com uma demonstração e depois negociar micro-lotes pode tornar o forex um campo de treino adequado.

Algumas das melhores estratégias de trading de forex incluem seguir tendências, trading em range, trading de breakout, carry trade e scalping. Cada uma tem a sua própria abordagem. Não existe uma única estratégia «melhor» para todos, pois as estratégias eficazes dependem do estilo do trader e das condições do mercado. Os traders de forex bem-sucedidos costumam escolher uma estratégia que se adapta ao seu prazo e tolerância ao risco, e podem combinar análises técnicas e fundamentais na sua tomada de decisão.

As melhores estratégias para trading de forex estão listadas abaixo.

Geralmente, é aconselhável que os traders escolham uma ou duas estratégias para dominar, em vez de tentar usar tudo de uma vez. Para iniciantes, seguir tendências ou fazer trading em range em intervalos de tempo mais altos (como gráficos de 4 horas ou diários) pode ser mais fácil para começar, porque os sinais são mais claros e as negociações são menos frequentes (menos ruído) do que o scalping hiper-rápido. Os traders de forex podem experimentar outras estratégias à medida que ganham experiência com o significado e o funcionamento das melhores estratégias de trading de forex. Na prática, os traders podem combinar estratégias ou condições. Por exemplo, alguém pode ser principalmente um trader de tendência, mas evitar negociar durante lançamentos de notícias importantes (ou empregar métodos de breakout especificamente quando um lançamento de notícias ocorre). Ou um trader pode fazer trading em range durante a sessão asiática, quando os intervalos são comuns, e depois mudar para trading de breakout quando Londres abre.

Sim, o trading de forex é inerentemente arriscado. Por sua natureza, o trading de moedas estrangeiras envolve incerteza significativa e o potencial para perdas financeiras rápidas. Os preços no mercado forex podem se mover rapidamente devido a notícias económicas, eventos geopolíticos ou mudanças no sentimento do mercado, e o uso comum de alta alavancagem pelos traders amplia esses movimentos na conta de cada um. Não é incomum que traders inexperientes percam uma parte substancial do seu capital. As estatísticas de brokers e reguladores indicam que a maioria dos traders de forex de retalho (frequentemente 70-80% ou mais) acaba por perder dinheiro ao longo do tempo. Os traders de forex podem trabalhar para mitigar (embora nunca eliminar) os riscos com estratégias adequadas de gestão de risco e disciplina.

O risco do mercado forex (risco cambial) é o risco de que os preços das moedas se movam contra a posição de um trader. Os preços do forex são influenciados por inúmeros fatores, como alterações nas taxas de juro, inflação, instabilidade política e desastres naturais. Mesmo uma negociação bem pesquisada pode ser prejudicada por um evento inesperado. Por exemplo, um trader com posição longa em GBP pode ser afetado por um desenvolvimento surpreendente relacionado ao Brexit que faça a libra cair. O mercado forex costuma reagir de forma acentuada a surpresas. As decisões do banco central ou os dados económicos podem causar grandes oscilações em poucos minutos. Se estiver do lado errado de um movimento importante, as perdas acumulam-se rapidamente.

A alavancagem financeira no trading de forex amplifica o risco de mercado. Uma pequena variação de preço pode ter um efeito desproporcional numa conta. Se um trader usar uma alavancagem de 50:1, um movimento adverso de 2% significa uma perda de 100% (conta zerada). Uma alavancagem elevada pode levar a uma chamada de margem. O broker liquidará as posições para evitar mais perdas se a equidade da conta do trader cair abaixo da percentagem exigida. Os traders podem encontrar posições fechadas no pior momento possível devido a uma chamada de margem. Por exemplo, uma negociação pode recuperar se for deixada em aberto, mas devido à alavancagem excessiva, foi fechada num ponto baixo pelo broker.

Os principais pares de moedas são geralmente extremamente líquidos, mas há momentos ou certos pares em que a liquidez pode secar. Durante notícias importantes ou fora do horário de mercado (no final da sexta-feira, por exemplo), os spreads podem aumentar e nem todos os níveis de preço têm uma contraparte. O slippage ocorre quando uma ordem é executada a um preço diferente do solicitado devido a lacunas de liquidez. Para uma ordem stop loss, isso significa que pode perder mais do que o previsto. Mesmo em tempos normais, mercados rápidos podem ter alguns pips de slippage nas ordens stop. O risco de slippage é difícil de eliminar. Os negociadores podem usar ordens limite para entrar em negociações (sem slippage na entrada) e evitar negociar em torno de notícias voláteis para mitigá-lo.

Os negociadores podem perder dinheiro que não tem nada a ver com as suas decisões de negociação se a sua corretora falhar ou se envolver em irregularidades. É por isso que escolher uma corretora bem capitalizada e regulamentada é crucial. Mesmo brokers conceituados podem impor condições desfavoráveis em cenários de mercado extremos (como ampliar drasticamente os spreads, o que pode fazer com que você seja interrompido inesperadamente). Existe o risco de falhas técnicas se o sistema do broker cair e não for possível sair de uma transação durante um movimento rápido. Para minimizar isso, os traders costumam ter planos de backup (como a linha telefónica do broker ou uma conta de backup em outro lugar).

O risco de erro humano ou tomada de decisões emocionais é significativo no trading de forex. Muitos traders de forex causam as suas próprias perdas ao desviar-se da estratégia, movendo os stop losses mais longe na esperança ou aumentando as posições perdedoras (estilo martingale) em desespero. O risco aqui é que a psicologia pode minar até mesmo um bom sistema. O medo pode fazer com que corte os vencedores demasiado cedo e a ganância pode fazer com que deixe os perdedores correr.

Eventos raros, mas extremos, chamados de “cisnes negros”, podem ocorrer no trading de forex, representando riscos de cauda. Alguns exemplos são a remoção da paridade cambial fixa do CHF em 2015, o colapso do rublo russo em 2022 e a crise financeira asiática de 1997, que afetou as moedas. Isso pode causar movimentos muito além da volatilidade normal. Embora não seja possível prever cisnes negros, é preciso reconhecer que eles podem acontecer. Usar stops de proteção e não se expor excessivamente a uma única moeda pode ajudar a gerenciar esses riscos, mas em casos verdadeiramente extraordinários, os stops podem não proteger totalmente (como no caso do CHF).

Vale a pena notar que, embora o trading de forex seja arriscado, os riscos podem ser geridos. As estratégias para mitigar o risco incluem limitar a alavancagem, usar consistentemente ordens de stop loss, arriscar apenas uma pequena percentagem do capital por negociação, diversificar os investimentos, negociar em momentos confortáveis e começar com uma conta demo ou uma conta pequena para ganhar experiência antes de aumentar a escala. Mesmo os traders profissionais com anos de experiência abordam o forex com cautela. Eles sabem que as perdas fazem parte do jogo e concentram-se fortemente na gestão de riscos para garantir que nenhuma negociação ou evento isolado os derrube. Frases como “planeje a negociação e negocie o plano” ou “corte as suas perdas, deixe os vencedores correrem” são regras centradas no risco que os bons traders seguem.

Sim, existem vários esquemas fraudulentos e golpes na área de trading de forex, visando principalmente indivíduos inexperientes ou ingênuos. Os golpes de forex ainda existem de diferentes formas, mesmo que o setor tenha amadurecido e os reguladores tenham reprimido muitas operações ilícitas. Os golpes de forex variam de fundos de investimento falsos e esquemas Ponzi a brokers inescrupulosos e serviços “educacionais” ou de venda de sinais enganosos que prometem lucros garantidos. É importante que qualquer aspirante a trader de forex ou investidor seja extremamente cauteloso e faça uma diligência prévia completa. Se algo parece bom demais para ser verdade, provavelmente é.

Os tipos comuns de fraudes no trading de forex estão listados abaixo.

O trading de forex concentra-se na troca de moedas e é dominado por forças macroeconómicas, oferece liquidez muito elevada e negociação contínua 24 horas por dia, 5 dias por semana, com custos baixos e alavancagem elevada. O trading de ações envolve a compra/venda de participações em empresas, com a negociação limitada em grande parte ao horário da bolsa, volatilidade mais variada, alavancagem geralmente mais baixa e, normalmente, maior ênfase na análise fundamental de entidades individuais.

O trading de forex é frequentemente mais de curto prazo e orientado para a negociação, lidando com temas económicos globais e pares de moedas, enquanto a negociação de ações envolve frequentemente participações de longo prazo em empresas e está ligada ao desempenho corporativo. A escolha entre elas depende dos interesses, conhecimentos e estilo de negociação do trader.
Muitos negociadores participam efetivamente em ambos, uma vez que oferecem diversificação de estratégia. Por exemplo, pode-se negociar forex para oportunidades de curto prazo ou hedging e aprender a negociar ações para objetivos de longo prazo.

As principais diferenças entre o trading de forex e a negociação de ações são explicadas na tabela abaixo.