Calculadora de drawdown

O que é uma calculadora de drawdown?

Uma calculadora de drawdown é uma ferramenta que mede a queda de uma conta de trading desde o seu pico até um mínimo posterior, e calcula o ganho exato necessário para voltar a esse pico. A métrica por trás dela é o drawdown, a queda de um máximo histórico (high-water mark), o saldo mais alto que a conta atingiu, até um mínimo, um ponto baixo posterior, expressa como percentagem do pico. Uma conta que atinge um pico de $10.000 e cai para $8.000 está num drawdown de 20%. A calculadora transforma essa queda na cifra que realmente decide a recuperação, o ganho necessário para recuperar, que é sempre maior do que a perda porque tem de ser ganho sobre o saldo menor que a perda deixou para trás. Medir o drawdown é o ponto de partida para avaliar quanto dano uma sequência de perdas causou e quão difícil vai ser a recuperação.

Porque é importante a calculadora de drawdown para o trading?

A calculadora de drawdown é importante para o trading porque a matemática da recuperação não é simétrica: uma perda precisa sempre de um ganho percentual maior para a desfazer, e essa diferença aumenta rapidamente à medida que a perda se aprofunda. Um drawdown de 10% precisa de um ganho de cerca de 11,1% para voltar ao pico, mas um drawdown de 50% precisa de um ganho de 100%, e um drawdown de 75% precisa de um ganho de 300%. Tratar uma perda profunda como facilmente recuperável é um dos erros mais caros que um trader pode cometer, porque custa tanto o capital já perdido como o tempo necessário para reconstruir a partir de uma base menor.

Os traders recorrem à calculadora de drawdown no momento da decisão, depois de uma sequência de perdas e antes de arriscar a próxima operação, e não muito depois. Deve usá-la sempre que a conta caiu e precisa de saber a verdadeira dimensão da recuperação, ou quando está a testar o quão profundo um drawdown a sua estratégia conseguiria suportar. Dimensionar esse julgamento em função do que um drawdown realmente custa a desfazer é central para o trading online disciplinado, e conhecer o ganho necessário antes de voltar a entrar é o que separa um plano de recuperação bem calculado de um desejo sem fundamento.

Como se usa a calculadora de drawdown no forex trading?

Para usar a calculadora de drawdown, escolha se está a trabalhar a partir de um pico e de um mínimo ou de uma percentagem de drawdown, introduza essas cifras mais um ganho médio opcional por operação, e a ferramenta devolve o seu drawdown e o ganho necessário para recuperar.

Os passos para usar a calculadora de drawdown são os seguintes:

1. Selecione o modo de cálculo. Escolha "A partir do pico e do mínimo" quando conhece os seus saldos mais alto e mais baixo, ou "Introduzir drawdown %" quando já conhece a percentagem; o modo decide que dados aparecem.
2. Introduza o seu pico, ou máximo histórico. É o saldo mais alto que a conta atingiu, e é a base face à qual o drawdown é medido.
3. Introduza o seu mínimo, ou ponto baixo atual. É o ponto mais baixo posterior a que a conta caiu, e a diferença entre ele e o pico é a perda que a calculadora converte num ganho necessário.
4. Ou introduza o drawdown diretamente. No segundo modo, salta os saldos e escreve o drawdown que já conhece, como 20%, e o ganho de recuperação é devolvido de imediato.
5. Adicione o seu ganho médio por operação. Este campo opcional é a percentagem típica que uma operação vencedora acrescenta; forneça-o e a calculadora também estima quantas operações a recuperação vai exigir.

Um campo avançado, Moeda da conta, define a moeda em que o montante perdido é mostrado e não altera nenhuma das percentagens. Construída a pensar nas contas cuja sobrevivência depende do drawdown, encaixa particularmente bem no forex trading e nos desafios de prop firm, onde um drawdown limitado é muitas vezes a única regra que decide se uma conta sobrevive, e cada vez que prime Calcular o resultado atualiza-se.

Que fórmula usa a calculadora de drawdown?

A fórmula que a calculadora de drawdown usa divide o drawdown por um menos o drawdown, o que dá o ganho necessário para regressar ao pico.

Nesta fórmula, drawdown é a queda desde o pico expressa como fração, calculada como (pico − mínimo) ÷ pico, e required gain é a subida percentual, medida sobre o saldo reduzido, que traz a conta de volta ao seu máximo histórico. A razão pela qual a recuperação ultrapassa a perda está no denominador: dividir pelo saldo sobrevivente menor, 1 − drawdown, infla o ganho de que precisa.

Substituindo por um drawdown de 20%, 20% ÷ (100% − 20%) = 25,0%.

A fórmula pressupõe um regresso exato ao pico original e ignora custos de trading, por isso o ganho real necessário é ligeiramente superior assim que se contam o spread, as comissões e o slippage.

Qual é um exemplo de um cálculo de drawdown?

Um exemplo de um cálculo de drawdown é uma conta de trading que atinge um pico de $10.000 e cai para $8.000, um drawdown de 20% que precisa de um ganho de 25% para recuperar, calculado da seguinte forma:

1. Drawdown = ($10.000 − $8.000) ÷ $10.000 = 20,0%.
2. Montante perdido = $10.000 − $8.000 = $2.000.
3. Ganho necessário para recuperar = 20% ÷ (100% − 20%) = 25,0%.
4. Operações para recuperar (opcional, a um ganho médio de +5% por operação vencedora) = ln(1,25) ÷ ln(1,05) = 0.2231 ÷ 0.0488 = 4.574, arredondado para cima a 5 operações.

Duplique a perda e a assimetria acentua-se: uma queda de $10.000 para $5.000 é um drawdown de 50%, e recuperá-lo não precisa de 50%, mas sim de um ganho de 100%, uma duplicação completa do saldo sobrevivente. O resultado no ecrã é o mesmo conjunto de cifras, um drawdown de 20,0%, $2.000 perdidos e um ganho necessário de 25,0% para recuperar, pelo que o exemplo prático e a ferramenta estão sempre em concordância.

Como se lê o resultado da calculadora de drawdown?

Lê-se o resultado da calculadora de drawdown tomando o ganho necessário para recuperar como a verdadeira dimensão da recuperação, e depois usando a percentagem de drawdown e as bandas à sua volta para avaliar quão grave é a queda. A cifra principal é o ganho necessário, por exemplo 25,0%; abaixo dela, o drawdown diz-lhe quanto caiu, o montante perdido traduz isso em dinheiro, e as operações para recuperar transformam o ganho num número aproximado de operações vencedoras à sua média.

A percentagem de drawdown enquadra-se em quatro bandas gerais: abaixo de 10% é gerível, 10% a 20% é moderado mas já exige mais do que perdeu, 20% a 25% é a zona crítica onde o ganho de recuperação avança bem à frente da perda, e qualquer valor acima de 25% é grave, porque a partir desse ponto o ganho necessário sobe exponencialmente.

Como referência, a maioria dos traders profissionais procura manter o seu drawdown máximo abaixo de 20% a 25%, e muitas prop firms limitam-no de forma bem mais apertada, entre 5% e 10%, sendo que ultrapassar esse limite encerra a conta. Estas cifras são convenções de gestão de risco, não limites academicamente fixos, mas todas refletem a mesma assimetria que a tabela mostra: é muito mais barato evitar um drawdown profundo do que ganhar o ganho desproporcionado necessário para escapar de um, razão pela qual o número que lê aqui é um sinal para proteger o capital antes de perseguir a recuperação.

Quais são os limites da calculadora de drawdown?

A calculadora de drawdown tem limites reais: devolve uma estimativa construída inteiramente a partir do pico e do mínimo que introduz, e mede apenas a profundidade de uma queda, não a probabilidade de a sofrer nem o tempo que leva a recuperar. Mude os dados e a resposta muda, por isso um drawdown lido a partir de um máximo escolhido a dedo diz-lhe menos do que um medido a partir de um máximo histórico genuíno.

O ganho necessário que mostra é uma cifra puramente aritmética. Não inclui o spread, a comissão, o swap ou o financiamento overnight, os impostos, nem o slippage que preenche as operações de recuperação a preços piores do que o planeado, por isso o ganho real necessário para voltar ao ponto de equilíbrio é sempre um pouco superior à percentagem no ecrã. Também nada diz sobre o custo psicológico e temporal de um drawdown profundo, que é muitas vezes o que acaba com uma estratégia antes da matemática o fazer.

Acima de tudo, a ferramenta mede quão profunda é uma perda, não quão provável é atingi-la ou quanto tempo a recuperação vai levar, que são questões separadas respondidas por métricas baseadas em probabilidade e ajustadas ao risco, e não por esta. É uma ferramenta educativa, não é aconselhamento financeiro.

Quais são os erros comuns ao usar a calculadora de drawdown na gestão de risco?

Os erros mais comuns ao usar a calculadora de drawdown são medir a queda sobre o saldo em vez de sobre o equity, confundir uma única queda pico-mínimo com o drawdown máximo de toda uma sequência, e tratar um drawdown de 25% como facilmente recuperável. Cada um é uma falha de gestão de risco que faz um drawdown parecer mais pequeno ou mais sobrevivível do que realmente é.

• Saldo em vez de equity. O drawdown deve ser medido sobre o equity, que inclui posições abertas, e não apenas sobre o saldo fechado; ignorar perdas flutuantes faz subestimar quanto a conta realmente caiu.
• Drawdown fechado versus aberto. Um drawdown de posições fechadas conta apenas as perdas já registadas, enquanto um drawdown aberto inclui operações ainda em curso, por isso ler um quando quer dizer o outro distorce a queda pico-mínimo.
• Uma queda versus o drawdown máximo. Uma única descida pico-mínimo não é o drawdown máximo ao longo de uma série de operações, que é a mais profunda de muitas quedas; dimensionar o seu risco a uma queda superficial ignora o pior que a estratégia já fez.
• Arredondar o ganho necessário para baixo. Arredondar um ganho de recuperação de 25% para um confortável 20% esconde a verdadeira subida, porque o ganho de recuperação é sempre maior do que a perda, e arredondá-lo de volta em direção à perda reintroduz silenciosamente o erro de assimetria que a ferramenta existe para expor.
• Tratar 25% como fácil. Um drawdown de 20% a 25% já precisa de um ganho de 25% a 33% para desfazer, por isso tratar a zona crítica como rotina leva a sobredimensionar exatamente as operações destinadas a recuperá-la.

Qual é a diferença entre um cálculo de drawdown e um cálculo de drawdown máximo?

Um cálculo de drawdown e um cálculo de drawdown máximo estão relacionados mas medem coisas diferentes: um cálculo de drawdown é uma única queda de um pico até um mínimo posterior, enquanto um cálculo de drawdown máximo é a maior dessas quedas ao longo de toda uma curva de equity ou período. Esta calculadora faz um cálculo de drawdown, usando o único pico e o único mínimo que fornece; um drawdown máximo encontra-se ao percorrer toda uma série de saldos em busca da pior descida pico-mínimo nela contida.

A regra prática é que o drawdown máximo é a cifra de risco principal pela qual uma estratégia é julgada, enquanto um único cálculo de drawdown é o bloco de construção por trás dela. Pode medir um drawdown máximo com esta ferramenta fornecendo-lhe o pico e o mínimo do pior período, mas ela não percorre uma série para encontrar esse período por si.

Quais calculadoras estão relacionadas com a calculadora de drawdown?

As calculadoras relacionadas com a calculadora de drawdown situam-se no mesmo fluxo de trabalho de risco de trading, desde dimensionar uma operação antes de a perda acontecer até avaliar as probabilidades e a qualidade dos retornos que tiram uma conta de um drawdown.

As calculadoras relacionadas com a calculadora de drawdown estão listadas abaixo:

• Calculadora de tamanho da posição: dimensiona cada operação a um risco fixo, para que uma sequência de perdas tenha menos probabilidade de se transformar num drawdown profundo à partida.
• Calculadora de risco de ruína: estima a probabilidade de uma sequência de perdas eliminar a conta, o lado das probabilidades da profundidade que esta ferramenta mede.
• Calculadora de juro composto: projeta como os ganhos capitalizam ao longo do tempo, a mesma matemática que reconstrói um saldo a partir do seu mínimo.
• Calculadora de rácio risco/retorno: pesa o alvo de uma operação face ao seu risco antes de a realizar, a ferramenta irmã de referência no conjunto de matemática de trading.
• Calculadora do critério de Kelly: calcula a fração de posição que maximiza o crescimento a longo prazo sem apostar em excesso rumo a um drawdown.
• Calculadora do rácio de Sharpe: mede o retorno por unidade de risco, uma perspetiva complementar sobre se os retornos justificam os drawdowns assumidos para os ganhar.
• Calculadora de ganho percentual: converte qualquer variação de saldo numa simples percentagem, o ganho bruto por trás de uma cifra de recuperação.
• Calculadora de taxa de vitórias: acompanha a frequência com que as operações ganham, a cadência que determina quão depressa um drawdown é recuperado.

FAQ

Esta ferramenta destina-se a fins educativos, não é aconselhamento financeiro. Negociar com margem acarreta um risco elevado de perder dinheiro rapidamente, e um drawdown grande pode ser difícil ou impossível de recuperar. Limite as suas perdas antes de ter de as recuperar.